Shell are nevoie de o achiziție sau de un progres în explorare pentru a compensa deficitul de producție estimat la 350.000-800.000 de barili echivalent petrol pe zi până în 2035, din cauza zăcămintelor mature care nu își pot îndeplini obiectivele de producție, spun compania și analiștii, scrie Reuters.
Ani de zile, marii producători petrolieri au fost restricționați în ceea ce privește completarea rezervelor, conștienți de faptul că o tranziție rapidă a industriei către alte surse de energie ar putea reduce cererea de petrol și gaze.
Totuși, având în vedere că tranziția este întârziată și cererea este în continuă creștere, atenția s-a îndreptat din nou către cei care au suficiente resurse.
Portofoliul Shell este în centrul atenției deoarece așa-numita sa „durată de viață a rezervelor” - sau cât timp rezervele sale dovedite pot susține nivelurile actuale de producție - este echivalentă cu mai puțin de 8 ani de producție începând cu 2025, față de 9 ani cu un an mai devreme, ceea ce a fost cel mai scăzut nivel din 2021.
Aceasta se compară cu peste 12 ani fiecare la Exxon și TotalEnergies la sfârșitul anului 2024, arată datele furnizate de Wood Mackenzie.
O durată de viață mai scurtă a rezervelor crește presiunea de a cumpăra active sau de a avea un succes semnificativ în explorare pentru a crește sau a menține producția.
Shell s-a angajat să crească producția de hidrocarburi cu 1% pe an pe parcursul deceniului, menținând în același timp volumele de țiței la același nivel. Compania pariază pe termen lung pe o piață uriașă de gaze naturale lichefiate, cu scopul de a-și crește vânzările de GNL cu cel puțin 5% pe an, deși nu neapărat susținute de propria producție.
Rezervele totale de la Shell au scăzut la 8,1 miliarde de barili pe țiței, cel mai scăzut nivel din 2013 cel puțin.
Directorul executiv Wael Sawan a avertizat anul trecut investitorii că scăderile din portofoliul Shell vor lăsa un decalaj de 350.000 barili pe zi până în 2035 între obiectivele sale de producție și ceea ce pot oferi activele sale actuale.
Rezervele Shell au atins în 2025 cel mai scăzut nivel din 2013, la 8,1 miliarde de barili echivalent petrol.
Ieșire din șisturile minerale din SUA, Guyana a afectat perspectivele de producție
Reducerea bazei de resurse vine după ani de restrângeri, inclusiv ieșirea Shell din sectorul șisturilor din SUA în 2021 și din Guyana în 2014 – două regiuni care stau la baza planurilor de creștere ale rivalului Exxon.
„Aș fi vrut să nu fi părăsit Guyana atunci când am făcut-o”, a declarat Sawan joi.
Într-adevăr, Shell a încercat deja să compenseze o parte din deficitul preconizat de producție.
În martie, Sawan a prognozat un deficit de 100.000-200.000 boed până în 2030, deoarece câmpurile sale mature vor produce mai puțin.
Compania afirmă că investițiile în Golful SUA, Brazilia, Nigeria, Angola, Africa de Sud și Namibia, precum și îmbunătățirile aduse câmpurilor au acoperit în mare măsură acest deficit pe termen scurt.
Însă Sawan nu a oferit cifre actualizate pentru deficitul de după 2030, iar Shell a refuzat să comenteze în continuare.
Un grafic arată creșterea producției marilor companii petroliere până în 2030
Analiștii sunt sceptici că proiectele incrementale vor duce singure Shell la nivelul de producție dorit.
„În absența unor fuziuni și achiziții pe termen scurt, ne așteptăm ca aceste îngrijorări cu privire la longevitatea [producției] să persiste”, a declarat Biraj Borkhataria de la RBC.
Analista de acțiuni Irene Himona de la Bernstein a calificat durata de viață a rezervelor Shell ca fiind foarte scăzută și a afirmat că este necesară o reorientare către explorare.
Sawan a declarat că este „mai puțin mulțumit” de faptul că Shell nu a făcut încă o descoperire majoră, dar nu dorește să adauge active doar pentru a crește volumul.
Wood Mackenzie se așteaptă ca producția Shell să scadă brusc începând cu 2028, iar fluxul de numerar disponibil din unitățile sale de gaze și upstream să se reducă începând cu 2032.
Producția Shell va scădea probabil cu 800.000 boed într-un deceniu, pe baza portofoliului actual, a declarat Luke Parker, vicepreședinte al departamentului de cercetare corporativă al Wood Mackenzie. În prezent, compania produce aproximativ 2,8 milioane boed.
„Din perspectiva noastră, cea mai mare provocare pentru Shell este că nu dispune de portofoliul necesar pentru a-și susține strategia de a continua pe termen lung în sectorul petrolier și gazier”, a afirmat Parker.
Câți ani spun marile companii că pot menține ritmul actual de producție din rezervele existente, care au șanse foarte mari de a fi viabile din punct de vedere comercial?
UBS estimează că producția va scădea la 2,5 milioane de barili pe zi până în 2035, fără măsuri suplimentare, lăsând un deficit de aproximativ 400.000 de barili pe zi, care va trebui acoperit prin achiziții de active sau prin exploatarea la maximum a zăcămintelor existente.
Comentează