De când SUA și Israelul au lansat atacuri asupra Iranului pe 28 februarie, vecinii săi din Golf au fost cei care au avut cel mai mult de suferit din cauza rachetelor și dronelor care au urmat - distrugând infrastructura energetică, afectând economiile și expunând limitele unei presupuse umbrele de securitate a SUA, scrie Reuters.
Această luare în considerare are consecințe care depășesc cu mult limitele militare. Miza este o potențială regândire a legăturilor financiare, comerciale și militare care stau chiar în centrul economiilor lor bazate pe dolar - și a rezervelor de sute de miliarde de dolari care le susțin.
Chitanță cu petrodolari
Timp de decenii, Washingtonul și statele din Golf s-au bazat pe o înțelegere implicită: protecția SUA în schimbul accesului la energia din Golf, petrolul evaluat în dolari și reciclarea a sute de miliarde din acele câștiguri neașteptate de tip „petrodolar” înapoi în arme, tehnologie și acțiuni și obligațiuni americane.
Aranjamentul - construit încă din anii 1970 - stă la baza statutului dolarului ca monedă de rezervă mondială și a fost esențial pentru relațiile dintre SUA și Arabia Saudită de atunci.
Cifrele construite pe baza acestei înțelegeri spun propria lor poveste. Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite, Qatar, Oman și Bahrain își fixează toate monedele la dolar, necesitând rezerve mari de susținere - estimate la aproximativ 800 de miliarde de dolari.
Însă această sumă este depășită de fondurile suverane de la Consiliul de Cooperare al Golfului, despre care se estimează că gestionează peste 6 trilioane de dolari investiți la nivel mondial în obligațiuni, acțiuni, capital privat și alte investiții importante în SUA.
Diagramă cu bare care prezintă fondurile suverane de investiții din regiune.
Trezoreria SUA, listează fondurile din Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite printre primii 20 de deținători naționali de titluri de trezorerie, cu aproape 250 de miliarde de dolari în total.
Și este probabil să mai existe miliarde de dolari depozitate în conturi de depozit în dolari în centre financiare precum Londra și alte paradisuri financiare offshore.
Ponderea dolarului american în rezervele valutare raportate FMI a scăzut treptat, dar rămâne neegalată.
Trei piloni
Sistemul petrodolarului se bazează pe trei piloni: nevoia Americii de petrol, stabilirea prețului petrolului în dolari și relația de securitate dintre regiunea Golfului și Washington. Toți trei se află acum sub presiune.
În primul rând, noua poziție a Americii ca exportator net de energie înseamnă că nu mai are neapărat nevoie de petrolul din Orientul Mijlociu.
În al doilea rând, stabilirea prețului petrolului în dolari era deja în declin înainte de război. Multe țări, în special China, Rusia și chiar Iranul, au insistat de ani de zile ca tranzacțiile energetice să fie denominate în propriile monede și au avut un succes limitat în acest sens.
În al treilea rând – și cel mai grav – războiul a pus sub semnul întrebării umbrela de securitate a SUA și încrederea Golfului în aceasta.
Majoritatea instalațiilor energetice importante ale Iranului, precum și activele majore din țările vecine, au fost ținte ale atacurilor
Tranziția de la petrodolar
Fostul economist al Goldman Sachs și ministru al Trezoreriei din Marea Britanie, Jim O'Neill, susține că războiul ar putea apropia țările CCG de China, India și alte națiuni mari consumatoare de petrol.
„Dacă acest război a demonstrat ceva până acum, este că alianța cu SUA nu mai garantează securitatea”, a scris O'Neill la începutul acestei luni. „Oportunitățile economice oferite de Asia în ascensiune devin din ce în ce mai atractive pe zi ce trece.”
Criza din Iran/nava din India
Cifrele susțin această opinie. Arabia Saudită vinde de patru ori mai mult petrol către China decât către SUA, potrivit unui raport al Deutsche Bank publicat marți cu privire la soarta universului petrodolarului.
Strategul Deutsche Bank, Mallika Sachdeva, susține că regimul petrodolarului era deja sub presiune înainte de război: cea mai mare parte a petrolului din Orientul Mijlociu se îndreaptă acum spre Asia; petrolul rusesc și iranian supus sancțiunilor se tranzacționa în monede altele decât dolarul; iar Arabia Saudită își localiza industria de apărare și experimenta plăți pentru petrol în alte monede decât dolarul.
Războiul ar putea accelera toate aceste procese, atât prin subminarea umbrelei de securitate, cât și prin forțarea lichidării activelor în dolari pentru a acoperi daunele economice din întreaga regiune a Golfului.
Jocul pe termen lung
O reorientare de la o lume strict bazată pe petrodolar către rezerve de „petroyuan”, „petrorupie” sau chiar „petroeuro” este o problemă mai profundă, pe termen lung.
Și dacă șocul energetic global provocat de acest conflict accelerează o îndepărtare totală de combustibilii fosili, impactul pe termen lung asupra puterii petrodolarului ar putea fi și mai profund.
Capacitatea de producție a energiei din combustibili fosili depășește capacitatea de producție a energiei curate cu 233 GW în SUA, ceea ce reprezintă de departe cel mai mare excedent de capacitate de combustibili fosili dintre toate națiunile.
Așa cum a concluzionat Deutsche Bank în raportul său: „Importanța strategică uriașă a Orientului Mijlociu pentru rolul dolarului ca monedă de rezervă mondială nu trebuie subestimată. Conflictul actual ar putea pune la încercare fundamentele regimului petrodolarului.”
Rapoartele despre posibilitatea ca petrolierele să fie autorizate să treacă prin Strâmtoarea Hormuz, altfel blocată, dacă petrolul este denominat în yuani, sunt unul dintre numeroasele aspecte pe care piețele le urmăresc îndeaproape, având în vedere ramificațiile pe termen lung.
Și schimbările investitorilor din Golf necesită acum o analiză atentă - indiferent dacă războiul se va termina curând sau nu.
Comentează